[선물] 코스피 200선물 미결제 약정의 의미

코스피2000선물지장 거래지표

1. 약정수량 (거래량) -> 유동성 지표
2. 약정금액 (거래금액) -> 유동성 지표
3. 투자주체별 거래실적 (개인/외국인/기관)
4. 미결제약정(OPEN INTEREST), 결제약정 (결제=청산)

• 선물시장은 미래의 예측을 통해 미리 매수/매도하고 그 해당 시점에 다시 매도/매수하여 차익을 얻는다. 매수/매도를 통해 포지션을 약정하고, 해당 시점에 매도/ 매수를 함으로써 약정을 청산.
• 진입(매수/매도)은 했는데 청산(매도/매수)하지 않은 계약을 미결제약정이라 한다
• 미결제약정수는 미청산 (매수/매도) 포지션수
• 파생상품시장은 제로섬 게임이기 때문에 롱+숏 수치가 항상 일치
• 매도(하방이 이익) // 매수(상방이 이익)
• 포지션 청산 = 결제

예시

• 283.0에 A가 1계약 매수 포지션을 잡는다(진입) 후에 1계약 매도를 해야 한다(청산)

시장흐름

시장흐름	미결제약정	결제약정	예상
상승	미결제약정수가 많이 늘어난다 -> 매수 포지션이 계속 진입	소폭 늘어난다 -> 매도 포지션이 청산을 한다	미결제약정수가 늘어난다는 건 상승이 지속된다
상승	미결제약정수가 아주 조금 늘어나거나 횡보 -> 관망	결제약정이 대폭늘어난다 -> 이익을 보고 청산한다	미결제약정수가 늘지 않는건 방향이 바뀔 수 있다
하락	미결제약정이 늘어난다 -> 매도 포지션이 계속 진입	소폭 늘어난다 -> 매수 포지션이 청산하다	미결제약정수가 늘어난다는 건 하락이 지속된다
하락	미결제약정수가 아주 조금 늘어나거나 횡보 -> 관망	결제약정이 대폭늘어난다 -> 이익을 보고 청산한다	미결제약정수가 늘지 않는건 방향이 바뀔 수 있다

프로그램 매매

• 일정 조건을 충족하면 컴퓨터 프로그램에 의하여 자동매매

1. 차익거래

• 현재 선물- 현물(베이시스) 차익이 남는 거래, 주문을 넣자마자 수익
• 가격 차이를 먹기위해 프로그램이 작동, 시장의 하락/상승 방향과는 무관하다
• <현물기준>매수차익거래 : 선물 고평가(매도) - 현물 저평가(매수) , 베이시스 > 0 , 일정조건이 만족하면 작동
  예) 금
  선물(1750) - 판다
  현물(1700) - 산다
  동시에------------->차익거래
• <현물기준>매도차익거래 : 선물 저평가(매수) - 현물 고평가(매도) , 베이시스 < 0 , 일정조건이 만족하면 작동

2. 비차익거래

• 현물 20~30종목 동시 매매
• (현재 선물- 현물 차익이 남지않는 거래), 시장의 방향성을 보고 매매
• 매수우위 : 참여자가 상방을 보고있다/ 매도우위 : 참여자 하방을 보고있다
• 매수매도 잔량을 보고 시장의 방향을 추측해 볼 수 있다.
  : 현물만 대상 -> 코스피 200중 15개 이상(20~30종목)을 묶어서 동시에 매매 -> 주가지수에 영향을 미친다.
• 시장상황이 좋아질 것 같은면 매수, 안 좋아질것 같으면 매도
• 시장이 +-5% 움직이면 사이드카 발동